对外汇交易者的警告

  你看到广告说外汇交易是一种流行的新事物并且比交易股票更好,因为你可以获得更高的杠杆。在股票中,最大杠杆为 1:2,这意味着您可以借入头寸价格的 50%。对于价值 1,000 美元的证券,您需要支付一半的“初始保证金”,即 500 美元。

  但在外汇交易中,如果您居住在美国境外,您可以拥有 1:50 或更高的杠杆率,这意味着对于 500 美元的起始资金,您可以交易当前市场价格 50 倍或 25,000 美元的证券。这是美国于 2010 年制定的规定,交易量较小的货币(例如美元/墨西哥比索)的最大杠杆率为 10 倍。在美国以外,经纪商可能会为您提供 1:100、1:500 甚至更高的杠杆,这意味着对于 500 美元的起始资金,您可以购买价值 250,000 美元的货币。

  每个开始从事外汇交易的人都会做这样的计算或类似的计算:让我假设我可以在 240 个交易日内每天每手赚取 20 点,并且我每天交易 10 手。即 20 x 10 x 240 = 48,000 个点,每点约 10 美元 = 480,000 美元。天哪,我可以通过交易赚近 50 万美元!即使我的损失是 50%,那仍然是 240,000 美元的净收益。我将通过仅 10,000 美元杠杆 50 倍 = 500,000 美元的初始“首付款”获得收益。

  此外,这是假设我将初始金额保持在 10,000 美元,而不将收益再投资以将交易量从 10 手增加到更高的数量。例如,在我将我的资金从 10,000 美元增加到 20,000 美元之后,现在我可以交易 20 手而不是 10 手。如果我将本金加倍,我的利润也会加倍(顺便说一下,这被称为 Martingale 策略)。

  这种情况有多现实?一点都不现实。如果像这样的收益很容易获得,那么世界上就会到处都是富有的外汇交易员。取而代之的是,我们看到一个又一个案例,有些人可能在早期赚取了一些巨额利润,但随后损失了大部分或全部收益,不得不重新开始。我们听说交易员花费数年甚至数十年的时间从??事外汇交易,但却勉强维持生计。出了什么问题?

  第一个问题在于无法微调您的分析,使其与您接下来要进行的确切交易直接相关。您可能从基本面和技术面分析都知道欧元正在上涨,但您的多头交易是失败的,因为您的止损被异常价格飙升击中。这个问题没有解决方案。您的分析可能非常出色且绝对正确,但您的部分或许多交易仍然是亏损的。换句话说,您可能是对的,但仍然会蒙受损失。基本面分析和技术分析都不是精确的,但交易订单需要精确——在 X 处入场,在 Y 处出场获利或在 Z 处出场亏损。

  一句鼓励的话:如果您发现您的止损仅被击中几个点或您的目标仅被几个点错过,您可能只需要进行一些小的调整以提高您的赢/亏率。

  第二个问题是您的资金管理可能与您交易的货币不匹配。假设您只能承受 10 点的损失,但您的货币在您交易的时间范围内的平均交易范围通常为 50 点,比如 240 分钟或 4 小时,这是一个流行的时间范围。要阻止过多的止损点被击中,您需要存更多的资金以能够承受更宽的止损点,或者将货币转换为在您选择的时间范围内变化小于 50 点的另一种货币,或者缩短您的时间范围。

  大多数交易者积累了太多的损失,因为即使他们的获利交易多于亏损交易,他们在获利交易中的盈利也少于在亏损交易中的亏损。从资金管理的角度来看,美元盈亏比至少为 1.1 比 1 总是更好(这意味着您每损失 1 美元可赚取 1.10 美元)。雄心勃勃的人的目标是 3 比 1(每输 1 美元就赢 3 美元)或更多,但这很难实现。

  所有这一切都归结为没有一个将技术交易规则与资金管理规则相结合的交易系统,即交??易计划。这不是一天、一周甚至一年的工作。

  假设您花时间创建了一个混合了技术规则和资金管理规则的交易系统。你能指望它在很长一段时间内提供相同的损益比吗?不,市场在变化。您需要调整您的交易系统以适应不断变化的条件。

  假设您有一个系统并且您能够不断调整它。你有严格执行它的自律吗?即使是最好的系统,草率的执行也会毁掉它。未能凭直觉进行一两次交易,或一时冲动进行一两次额外交易,您就不再使用您的系统进行交易。

  那么为什么不买别人的专家交易系统呢?毕竟,假设跟踪记录显示收益/损失比率为 3 比 1。答案是专家可能在一年的时间里从少数几笔交易中获得了 90% 的收益,而 90% 的交易是失败者。问问自己,当 10 笔交易中有 9 笔亏损时,您还能继续交易吗?或者也许这个特定的系统需要每天进行十几次进进出出交易——但你有一份日常工作。

  对风险的认识不仅仅是损益计算——它也会影响你的情绪和自我价值感。冒太大的风险,你就会筋疲力尽。拿得太少,你就会摸索着永远赚不到任何钱。问题是“风险太大”是个人的事情,地球上没有其他人的风险承受能力与您完全相同。

  专注于高杠杆外汇也可以让您的整体投资组合管理失控。假设您有 250,000 美元的长期储蓄,并且将其全部投资于货币市场基金、一两个共同基金和股票(无杠杆)。现在,您添加了一个外汇账户,并以相对适中的 10,000 美元为其注资,但您将其杠杆化 50 倍,总敞口为 500,000 美元。您的总市场敞口为 750,000 美元,其中三分之二是杠杆。这是不成比例的。如果您的外汇账户亏损 50%,即 250,000 美元或您所有的存款。如上所述,您需要赚取 100% 的外汇账户余额才能回到起点,而这不太可能。通过将外汇添加到您的投资组合中,您已经毁掉了整个投资组合。

  解决方案是将总投资组合的一定百分比添加到投机账户,而不是倍数,比如 10%。换句话说,如果您今天的投资组合中有 250,000 美元,您在外汇交易中面临的风险金额为 10% 或 25,000 美元。如果您想将 10,000 美元分配给外汇交易,那将使您的杠杆率处于更加理智和合理的 2.5 倍。

  每当您有所收获时,都会有一个小声音对您唠叨。假设您在单手交易中获利 20 点,或约 200 美元。您的回报率为 200 美元/10,000 美元 = 2%。这比您在储蓄账户中获得的要好,但如果您在外汇交易中使用了所有可用的杠杆,您将拥有 10 手并赚取 2,000 美元,现在回报率为 20%,这种美妙的收益是为什么你首先进入活跃的投机交易。你会很想听听这个小声音。

  而是倾听最佳投资组合管理的重要声音——不要用超过 10% 的投资资本进行投机。


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